Cosa sono le obbligazioni? 8 fatti importanti
Le obbligazioni, titoli simili al credito, fanno parte di ogni portafoglio d’investimento bilanciato poiché offrono proventi prevedibili con un rischio contenuto. In questa guida ne spieghiamo il funzionamento, la tipologia e l’idoneità. Otto fatti importanti sulle obbligazioni: da una semplice spiegazione a strategie d’investimento concrete.
Riepilogo
– Cosa sono le obbligazioni: sono un tipo di prestito che gli investitori concedono ad aziende o a Stati, ricevendone in cambio interessi e il rimborso del valore nominale alla scadenza.
– Proventi prevedibili: gli investitori sanno fin dall’inizio quali interessi riceveranno e quando sarà loro rimborsato il denaro. Le obbligazioni sono pertanto ideali per chi è orientato alla sicurezza.
– Tre tipologie principali: rispetto ai debitori che emettono obbligazioni è possibile in generale distinguere tre categorie: obbligazioni pubbliche, obbligazioni societarie e obbligazioni di cassa.
– Investimento diretto o fondi: i fondi obbligazionari diversificano il rischio in modo più ampio e spesso sono più pratici da gestire rispetto agli investimenti diretti, più indicati per importi consistenti.
– Imposte: per gli investitori privati i proventi da interessi sono soggetti a imposta, mentre gli utili di corso ne sono in genere esenti. Alle obbligazioni svizzere si applicata un’imposta preventiva, per le quali si può richiedere il rimborso nella dichiarazione delle imposte svizzera.
– Rischi: le obbligazioni non sono prive di rischi. Le variazioni dei tassi d’interesse possono influenzare il corso e, in caso di scarsa solvibilità, aumenta il rischio che non vengano corrisposti gli interessi o che il valore nominale dell’obbligazione non venga rimborsato integralmente. Tuttavia, questi titoli offrono più stabilità rispetto alle azioni.
| Caratteristica | Obbligazioni | Azioni |
|---|---|---|
Funzione |
Creditore/trice |
Comproprietario/a |
Rendimenti |
Pagamenti fissi degli interessi + aumenti delle quotazioni |
Dividendi + aumenti delle quotazioni |
Rischio |
Minore |
Maggiore |
Durata |
Fisso (o raramente illimitato) |
Illimitata |
In caso di fallimento |
A seconda della struttura dell’obbligazione (depositata con garanzie al di fuori della massa fallimentare, parte della massa fallimentare, rimborso subordinato, conversione in capitale proprio, ecc.) |
Rimborso subordinato |
Rendimento a lungo termine |
Più moderato |
Spesso più elevato |
| Caratteristica | Investimenti diretti | Fondi obbligazionari |
|---|---|---|
Controllo |
Scelta e controllo totali |
Decide il gestore del fondo |
Diversificazione |
Bassa, singole obbligazioni |
Alta, ampia diversificazione automatica |
Trasparenza |
Interamente visibile |
Portafoglio visibile solo in parte |
Flessibilità |
Acquisto/vendita mirati possibili |
Sono negoziabili solo quote dei fondi |
Gestione |
Responsabilità personale |
Gestione professionale |
Investimento minimo |
Maggiore ostacolo all’ingresso |
Minore ostacolo all’ingresso |
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