Qu’est-ce que les obligations? 8 faits à connaître
Les obligations sont des titres semblables à des crédits. Elles génèrent des revenus prévisibles avec un risque gérable et sont incontournables dans tout portefeuille de placement équilibré. Découvrez dans cet article le mode de fonctionnement des obligations, les types d’obligations existants et les profils auxquels elles s’adressent. Huit faits à connaître sur les obligations, de la simple définition aux stratégies de placement.
En bref
– Obligations: Il s’agit d’une sorte de prêt que vous octroyez à des entreprises ou à des États. En contrepartie, vous recevez des paiements d’intérêts et récupérez la valeur nominale à l’échéance.
– Revenus planifiables: Vous savez dès le départ quels paiements d’intérêts vous seront versés et à quel moment vous récupérerez votre argent. Cette prévisibilité rend les obligations idéales pour les investisseurs axés sur la sécurité.
– Trois types principaux: Par souci de simplification, les obligations sont classées en trois types en fonction du type d’émetteur: emprunts publics, obligations d’entreprises et obligations de caisse.
– Placements directs ou fonds: Les fonds en obligations répartissent plus largement le risque et sont en général plus pratiques à gérer que les placements directs dans des titres, lesquels se prêtent plutôt aux investissements importants.
– Impôts: Les revenus des intérêts sont imposables, tandis que les gains de cours sont généralement exonérés d’impôts pour les investisseurs privés. Les obligations suisses sont soumises à un impôt anticipé, dont vous pouvez demander le remboursement dans votre déclaration fiscale suisse.
– Risques: Les obligations ne sont pas sans risque. Les variations des taux d’intérêt peuvent influer sur le cours et, en cas de mauvaise solvabilité de l’émetteur, il existe un risque accru que les intérêts ne soient pas payés ou que la valeur nominale ne soit pas intégralement remboursée. Il n’en reste pas moins que les obligations offrent davantage de stabilité que les actions.
| Caractéristique | Obligations | Actions |
|---|---|---|
Statut de l’investisseur |
Créancier |
Copropriétaire |
Revenus |
Paiements d’intérêts fixes + hausses de cours |
Dividendes + hausses de cours |
Risque |
Plutôt faible |
Plutôt élevé |
Durée |
Fixe (ou rarement illimité) |
Illimitée |
En cas de faillite |
Selon la conception de l’obligation (adossée à des garanties extérieures à la masse en faillite, intégrée à la masse en faillite, versement de rang subordonné, conversion en fonds propres, etc.) |
Versement de rang subordonné |
Rendement à long terme |
Plutôt modéré |
Souvent plutôt élevé |
| Caractéristique | Placements directs | Fonds en obligations |
|---|---|---|
Contrôle |
Choix et contrôle complets |
Décisions prises par la direction du fonds |
Diversification |
Faible, obligations individuelles |
Forte, large répartition automatique |
Transparence |
Intégrale |
Portefeuille visible en partie seulement |
Flexibilité |
Possibilité d’acheter/de vendre des titres précis |
Seules les parts de fonds sont négociables |
Gestion |
Responsabilité individuelle |
Gestion professionnelle |
Investissement minimum |
Obstacle élevé à l’entrée |
Faible obstacle à l’entrée |
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