La diversificazione spiegata in parole semplici

Che cosa significa diversificazione negli investimenti?

Diversificare significa distribuire il rischio. Anziché investire l’intero capitale in un unico investimento, questo viene distribuito su diverse classi di asset, settori e regioni. Così, le oscillazioni di valore si compensano a vicenda: se una parte del portafoglio subisce una perdita, spesso un’altra può attenuare tale perdita. In altre parole, chi non scommette tutto sullo stesso cavallo rimane in gara anche se uno inciampa.

La diversificazione spiegata in parole semplici

Pensate al vostro patrimonio come a un paniere di uova: chi mette tutte le uova nello stesso paniere rischia di rompere l’intera scorta nel caso questo dovesse cadere. Se invece si distribuiscono le uova su più ceste, il danno rimane gestibile, anche se una di queste cade a terra.
La diversificazione negli investimenti funziona allo stesso modo: le diverse classi di asset reagiscono in maniera diversa alla variazioni del mercato. Questa combinazione riduce il rischio complessivo e garantisce una maggiore stabilità del deposito.

Perché la diversificazione è fondamentale per il successo degli investimenti

I mercati finanziari hanno un andamento poco lineare: talvolta le quotazioni salgono, altre volte scendono. Chi distribuisce ampiamente il proprio denaro è in grado di attenuare meglio queste oscillazioni. Infatti, se un investimento perde valore, un altro può guadagnarne nello stesso momento.
La diversificazione consente quindi di mantenere un equilibrio tra rischi e opportunità. Stabilizza il rendimento a lungo termine e aiuta a prevenire decisioni d’investimento dettate da emozioni tipo paura o euforia – un fattore decisivo per il successo duraturo dei vostri investimenti.

Come posso diversificare il mio portafoglio?

La diversificazione si ottiene distribuendo il proprio patrimonio su diversi tipi di investimento, quindi non investendo tutto in un’unico settore. È importante che i singoli investimenti si comportino in maniera diversa, in modo da potersi compensare a vicenda. La combinazione giusta dipende dalla vostra strategia d’investimento personale, dalla vostra capacità di rischio e dal vostro orizzonte d’investimento; il fattore decisivo è l’interazione tra i diversi elementi. Per saperne di più rimandiamo al nostro articolo: «Investire denaro per esordienti: 6 fattori da considerare e suggerimenti»

Diverse classi di asset

La forma più semplice di diversificazione è suddividere il patrimonio tra diverse classi di asset. Tra questi figurano soprattutto le azioni, le obbligazioni, gli immobili, le materie prime e i mezzi liquidi. 
Ogni classe di asset reagisce in modo diverso agli sviluppi economici: mentre le azioni beneficiano della crescita e dell’ottimismo, le obbligazioni offrono più stabilità nelle fasi di debolezza dei mercati. Gli immobili o le materie prime possono offrire un’ulteriore protezione contro l’inflazione.

Diversi rami e settori

Persino all’interno di una classe di asset, le azioni ad esempio, è opportuno diversificare ampiamente. Chi investe esclusivamente in un settore, ad esempio in quello tecnologico o farmaceutico, corre un elevato rischio di concentrazione. Se questo settore subisce pressioni, può risentirne l’intero portafoglio.
Chi invece investe in diversi rami e settori (ad esempio industria, finanza, consumi o energia) beneficia di diversi cicli congiunturali e tendenze. In questo modo, le fluttuazioni tendono a compensarsi e il portafoglio rimane più resistente agli eventi di mercato.

Diverse regioni geografiche

I mercati non si sviluppano ovunque allo stesso modo. Mentre in un Paese l’economia cresce, in un altro può ristagnare. Ecco perché conviene diversificare anche a livello geografico, vale a dire investire in svariati Paesi e regioni.
Un portafoglio orientato a livello globale combina, ad esempio, investimenti provenienti dalla Svizzera, dall’Europa, dagli Stati Uniti e dai Paesi emergenti. In questo modo beneficiate di diverse opportunità di crescita e dipendete meno dall’andamento di singoli mercati.

Diverse valute

Oltre alle regioni, anche la diversificazione valutaria ha un ruolo importante. Chi investe esclusivamente in franchi svizzeri si lascia sfuggire opportunità in altri mercati. Dall’altro canto, una quota troppo elevata in valuta estera può aumentare il rischio se il franco si apprezza.
Il giusto equilibrio dipende dalla vostra strategia personale. In linea di principio, una certa quota di valute estere assicura una diversificazione in più, in particolare se gli investimenti si trovano in regioni economicamente forti.

Molti titoli singoli vs fondi

Una diversificazione ampia può essere ottenuta non solo attraverso diverse classi di asset, settori e regioni, ma anche all’interno di questi ambiti. Ma chi sceglie singolarmente ogni azione o obbligazione, necessita di molto tempo, di conoscenze e capitale.
La diversificazione è quindi più facile con i fondi o gli ETF (Exchange Traded Funds). Questi raggruppano numerosi titoli singoli in un unico prodotto, ad es. le maggiori azioni svizzere o più aziende internazionali. Così, già con piccoli importi beneficiate di un’ampia distribuzione e riducete il rischio che un singolo investimento rivesta un peso eccessivo.

Esistonto regole empiriche che mi aiutano nella diversificazione?

Diversificare non è una decisione che si prende una volta sola, ma un processo continuo. Tuttavia, alcuni semplici principi aiutano a bilanciare il portafoglio. Non sostituiscono una consulenza personale, ma aiutano a orientarsi:

• Non troppe posizioni singole: già 20-30 investimenti diversi garantiscono in genere una solida diversificazione.
• Verifica regolare: verificare almeno una volta all’anno se la ponderazione è ancora in linea con la strategia.
• Osservazione delle quote valutarie: troppa valuta estera può ridurre il rendimento quando il franco è forte.
• Sfruttare il ribilanciamento: ridurre le posizioni sovraponderate, aumentare quelle sottoponderate; questo mantiene in equilibrio i rischi. Per saperne di più rimandiamo al nostro articolo: «Rebalancing: come riequilibrare il portafoglio»

Quali sono i vantaggi e gli svantaggi della diversificazione?

I vantaggi

• Riduzione dei rischi: le perdite su singoli investimenti possono essere compensate dai profitti in altri settori.
• Rendimento più stabile: le fluttuazioni si appiattiscono, il che produce risultati più costanti nel tempo.
• Migliori opportunità di mercato: grazie alle diverse classi di asset e regioni, beneficiate di diversi fattori di crescita.
• Minore pressione emotiva: un portafoglio ampiamente diversificato aiuta ad affrontare le oscillazioni di mercato con maggiore serenità.

Gli svantaggi

• Potenziale di rendimento limitato: chi diversifica fortemente rinuncia all’opportunità di ottenere rendimenti superiori alla media con singoli titoli vincenti.
• Maggiore onere: quanto più ampia è la diversificazione, tanto più importanti sono il controllo, l’adeguamento e il rebalancing.
• Possibili sovrapposizioni: investimenti simili in diversi fondi possono complicare inutilmente il portafoglio.

Errori tipici della diversificazione

La diversificazione non è garanzia di successo: funziona solo se attuata in modo coerente e corretto. Gli ostacoli più frequenti sono:

• Troppo poca diversificazione reale: con cinque o sei azioni molti investitori ritengono di essere già ampiamente diversificati, ma il rischio rimane elevato.
• Rischi di concentrazione: una sovraponderazione di investimenti nello stesso settore, nella stessa regione o valuta può aumentare le perdite.
• Diversificazione apparente: più fondi che contengono titoli simili non offrono quasi nessuna protezione aggiuntiva.
• Mancanza di ribilanciamento: se il portafoglio non viene verificato regolarmente, la ponderazione si sposta e quindi anche il rischio.
• Decisioni emotive: riallocazioni frequenti per paura o avidità possono annullare l’effetto della diversificazione.

Passo dopo passo: come procedere?

Il modo migliore per diversificare è attraverso un processo sistematico. Questi passaggi vi aiuteranno a costruire il vostro portafoglio in modo sensato e a mantenerlo regolarmente in equilibrio.

1. Definire la strategia d’investimento

Valutate innanzitutto quanto rischio siete disposti ad assumervi e quali obiettivi perseguite. Fattori quali l’orizzonte temporale dell’investimento, il reddito, gli impegni finanziari e l’esperienza giocano un ruolo importante in questo senso. Da questi fattori scaturisce la vostra strategia d’investimento. Per ulteriori consigli al riguardo consultate l’articolo: «Strategia d’investimento: ecco come trovare quella giusta».

2. Selezionare e ponderare le classi di asset

Sulla base della strategia d’investimento definita al punto 1, decidete quali classi di asset rientrano nel vostro portafoglio, ad esempio azioni, obbligazioni, immobili o investimenti alternativi.

3. Attuazione con fondi o ETF

Chi non vuole selezionare singolarmente ogni investimento, può puntare su fondi o sugli ETF. Questi prodotti consentono la diversificazione già a partire da importi modesti e vengono gestiti da professionisti o replicati automaticamente.

4. Verificare regolarmente il portafoglio

Almeno una volta all’anno vale la pena rivedere la composizione: le ponderazioni si sono spostate? Gli investimenti sono ancora in linea con la vostra strategia? In caso contrario, è possibile ripristinare l’equilibrio originale con un rebalancing.

Esempio di portafoglio diversificato

Il seguente grafico illustra come potrebbe presentarsi concretamente una distribuzione equilibrata. L’esempio serve da orientamento, ma non sostituisce una consulenza personale, poiché la ripartizione ottimale dipende sempre dagli obiettivi, dalla propensione al rischio e dall’orizzonte d’investimento. Nel nostro esempio: in caso di flessione dei mercati azionari, le obbligazioni o i fondi immobiliari possono avere un effetto stabilizzante; una piccola quota di oro e liquidità completa il portafoglio e aumenta la resistenza nelle fasi di volatilità.

Conclusione – Investire con successo a lungo termine grazie alla diversificazione

• La diversificazione è la chiave per investimenti stabili. Chi distribuisce ampiamente il proprio patrimonio riduce i rischi, sfrutta le opportunità in diversi mercati e mantiene la rotta anche in periodi turbolenti. È importante verificare periodicamente il portafoglio e adeguarlo all’occorrenza, in modo da mantenere l’equilibrio tra rendimento e sicurezza.
• Ogni strategia d’investimento è individuale come i suoi obiettivi. Gli esperti della Banca Migros vi aiutano a trovare la vostra struttura d’investimento individuale, adatta alla vostra situazione personale, ai vostri progetti e al vostro profilo di rischio.
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