Versement de l’avoir de la caisse de pension: rente, capital ou les deux?

Comparaison des possibilités de retrait

La possibilité du retrait en capital devenue de plus en plus populaire

Ces dernières années, l’option du retrait en capital est devenue de plus en plus populaire auprès les nouveaux bénéficiaires de la prévoyance professionnelle, comme le montrent les chiffres de l’Office fédéral de la statistique. Déjà 45% ont perçu un capital uniquement, 36% une rente seule et 19% une combinaison entre rente et capital (données pour les personnes qui ont reçu en 2024 une nouvelle prestation de leur caisse de pension).

Faites vos calculs, mais ne vous contentez pas de décider en fonction des seuls chiffres. La décision en faveur d’une rente ou du capital dépend de votre propension au risque, de votre situation de vie et de vos souhaits personnels. Les questions suivantes vous aideront à faire votre choix.

Dans quel cas la rente est-elle la meilleure option pour moi?

État de santé

Les personnes qui partent à la retraite en bonne santé et qui peuvent statistiquement compter sur une longue espérance de vie bénéficient des avantages de la rente, car celle-ci est garantie à vie. Plus vous vivrez longtemps, plus vous profiterez de la rente.

Situation familiale

Avez-vous un(e) conjoint(e) qui dépend financièrement de vous ou qui est beaucoup plus jeune que vous? La rente prévoit automatiquement une rente de survivants: en cas de décès de la personne assurée, le/la partenaire survivant(e) reçoit 60% de la rente de vieillesse actuelle. Cette couverture n’existe pas pour le retrait de capital; elle doit être réglée séparément, par exemple avec une assurance vie.

Sécurité ou risque

Si vous souhaitez dormir sur vos deux oreilles sans devoir vous préoccuper des marchés, de la stratégie de placement et de la planification de vos liquidités, la rente est la solution qui vous convient. La caisse de pension assume le risque de placement. Vous recevez chaque mois un montant fixe, ce qui est gage de sécurité et de prévisibilité.

Dans quel cas le retrait de capital est-il judicieux pour moi?

État de santé

Pour les personnes atteintes dans leur santé ou avec des décès prématurés dans la famille, le retrait de capital est souvent préférable. En effet, la rente est d’autant plus intéressante que l’on vit longtemps. Les personnes qui décèdent jeunes ne profitent guère de la rente, alors que le capital peut être légué.

Situation familiale

Vous êtes célibataire et n’avez pas de descendants à protéger? Dans ce cas, un argument central en faveur de la rente disparaît. Dans le cas du retrait de capital, le patrimoine restant au moment du décès fait partie de la succession et ne revient pas à la caisse de pension.

Sécurité ou risque

Vous aimez investir, avez de l’expérience en matière de marchés financiers et acceptez d’assumer la responsabilité de vos finances? Vous pouvez alors réaliser, à long terme, un rendement supérieur à celui de la caisse de pension, tendanciellement tenue à la prudence. À une condition: il s’agit de placer l’argent de façon disciplinée et largement diversifiée afin qu’il suffise pour toute la durée de la retraite. Tenez toutefois compte des deux points suivants: 

• Il se peut qu’à 65 ans on soit encore disposé à s’occuper du placement du capital de prévoyance retiré – mais voudra-t-on encore le faire à 75 ou 85 ans? 
• Il faut également considérer que les hommes ont plutôt tendance à opter pour le retrait en capital, mais décèdent trois à quatre ans avant leur partenaire. La partenaire sera-t-elle alors prête à gérer seule la fortune ?

Formes mixtes: combinaisons du retrait de capital et de la rente

Il n’est pas nécessaire de choisir entre la rente ou le capital, on peut aussi opter pour la rente et le capital. La forme mixte permet de combiner les avantages des deux variantes: la rente assure le revenu courant à vie, et le capital offre une flexibilité supplémentaire pour des dépenses importantes ou des souhaits particuliers. Selon la loi, tous les assurés ont le droit de retirer au moins 25% de leur avoir de vieillesse obligatoire sous forme de capital. De nombreuses caisses de pension autorisent des retraits plus importants.

Forme mixte pour les personnes prudentes
Pour dormir sur ses deux oreilles, on peut par exemple percevoir sous forme de rente une part de l’avoir de caisse de pension telle que, combinée avec l’AVS, cette rente couvre environ 80% des frais fixes courants prévus au budget. Le reste de l’avoir de caisse de pension est alors retiré sous forme de capital.

Forme mixte pour les couples mariés
Dans les couples mariés, l’un des partenaires choisit souvent la rente et l’autre le capital. Trois questions vous aident à trouver la variante la plus judicieuse pour vous:

1. Quelle caisse de pension offre le taux de conversion le plus intéressant? Plus celui-ci est élevé, plus la rente est importante: la personne affiliée à la caisse avec le meilleur taux devrait plutôt opter pour la rente.
2. Quelles sont les prestations de survivants? Certaines caisses de pension réduisent la rente de survivants, par exemple en cas de grande différence d’âge ou de mariage tardif. Étudiez attentivement le règlement de votre caisse.
3. Qui a l’espérance de vie la plus élevée? Les femmes vivent statistiquement plus longtemps que les hommes du même âge et profitent donc plus longtemps d’une rente. Si les deux partenaires ont à peu près le même âge, c’est ainsi plutôt la femme qui devrait opter pour la rente.

Impôts: comment sont imposés le retrait de capital et la rente?

La rente de la caisse de pension est imposée à titre de revenu ordinaire année après année, conjointement avec la rente AVS et d’éventuels autres revenus.

Le retrait de capital est imposé une seule fois, séparément des autres revenus et à un taux réduit. Ce taux dépend du canton et du montant retiré. Dans la plupart des cantons, la progression joue un rôle: plus le montant est élevé, plus le taux d’imposition est élevé. Il peut donc être judicieux d’échelonner les retraits de capital sur plusieurs années.
Remarque: Dans le cadre du programme d’allégement budgétaire 2027, le Conseil fédéral avait prévu une augmentation de l’impôt sur le retrait de capital. Le Parlement a rejeté cette mesure lors de sa session du printemps 2026. Le retrait de capital reste donc plus avantageux que la rente sur le plan fiscal, du moins pour le moment.
À combien s’élèvent mes impôts en cas de retrait du capital de la caisse de pension? Cela dépend de votre canton de domicile et du montant du retrait. Notre simulateur fiscal vous montre ce qui vous attend:

Investir: comment placer judicieusement le capital retiré?

Si vous optez pour un retrait, il vous incombe de faire durer ce capital jusqu’à la fin de votre vie. Une stratégie de placement réfléchie n’est donc pas une option, c’est une nécessité. Pour s’orienter, il vaut la peine de jeter un coup d’œil aux activités des investisseurs institutionnels tels que les caisses de pension. Ces établissements misent sur une large diversification entre différentes classes d’actifs (liquidités, actions, obligations, placements alternatifs) et un horizon à long terme. Une stratégie similaire protège également à titre privé contre le cumul de risques. Faites-vous conseiller pour trouver la solution de placement qui vous convient.

Succession: qu’advient-il de l’avoir de caisse de pension si je décède?

Cela dépend de la forme de versement que vous avez choisie. Dans le cas de la rente, le versement prend fin avec le décès. Le/la conjoint(e) survivant(e) reçoit une rente de survivants à hauteur de 60% de la rente de vieillesse actuelle. Le capital épargné, lui, ne peut être légué et reste dans la caisse de pension.

Dans le cas duretrait de capital, le patrimoine encore disponible fait partie de la succession et peut être légué. Les survivants ne sont toutefois pas automatiquement couverts. Si vous voulez protéger vos proches, vous devez régler la question séparément, par exemple par le biais d’une assurance-vie ou d’une planification successorale.

Quelle que soit la forme de versement choisie, un conseil en prévoyance précoce (y compris une planification successorale) en vaut la peine. Vous vous assurez ainsi que votre patrimoine sera réparti selon vos souhaits et que vos proches seront protégés.

5 conseils pour le retrait de l’avoir de la caisse de pension

1. Tenez compte du préavis requis pour le retrait de capital

Si vous souhaitez retirer le capital, vous devez le communiquer au préalable; selon la caisse de pension, le délai de préavis peut atteindre jusqu’à trois ans. Si vous ne respectez pas ce délai, vous ne pourrez plus demander le versement du capital. Consultez donc à temps le règlement de votre caisse de pension.

2. Attendez-vous à une baisse de la rente

Le taux de conversion, c’est-à-dire le taux appliqué pour convertir votre avoir de vieillesse en rente annuelle, est sous pression. De nombreuses caisses de pension ont dû le réduire ces dernières années. Vérifiez si la rente couvre vos dépenses courantes même en cas de baisse du taux de conversion.

3. Échelonnez judicieusement vos retraits de capital

Comme l’impôt sur le retrait de capital est progressif dans la plupart des cantons, il vaut la peine de répartir les retraits importants sur plusieurs exercices fiscaux et retirer, par exemple, les avoirs de la caisse de pension et ceux du pilier 3a sur différentes années. Cela vous permet de réduire sensiblement la charge fiscale.

4. Établissez un plan financier et faites-vous conseiller

Comparez les formes de retrait sur la base d’hypothèses réalistes: comment votre revenu et votre patrimoine vont-ils évoluer au fil des ans? Que se passera-t-il en cas de rendement faible ou d’inflation élevée? Un conseil en prévoyance professionnel vous aide à prendre des décisions sur des bases solides.

5. Planifiez tôt, cela en vaut la peine

Plus vous vous pencherez tôt sur la planification de la retraite, plus vous aurez de marge de manœuvre. Si vous commencez à prendre des dispositions dix ans avant le départ à la retraite, vous pourrez combler les lacunes de manière ciblée, optimiser les impôts et préparer soigneusement le retrait.

Résumé

• Rente ou capital? Il n’existe par de réponse générale à cette question. L’option à choisir dépend de votre situation personnelle: état de santé, conditions de vie, propension au risque et projets de retraite.
• La rente offre sécurité et prévisibilité, à vie et en toute simplicité. Le capital confère flexibilité et liberté d’organisation, mais entraîne des responsabilités. Quant à la forme mixte, elle permet de combiner les deux.
• Le point commun des trois variantes est que la décision doit être mûrement réfléchie, car elle est irrévocable.