Zoom sur l'énergie décentralisée: investir dans l'approvisionnement en électricité de demain

À l'heure actuelle, l'approvisionnement énergétique suit encore principalement un modèle à sens unique: quelques grandes centrales électriques produisent de l'électricité qui est acheminée sur de longues distances jusqu’aux consommatrices et consommateurs. Dans le cadre de la transition énergétique, les solutions décentralisées constituent un élément essentiel pour répondre à la demande croissante en énergie. Ces solutions produisent de l'énergie à proximité du lieu de consommation et offrent des avantages tant économiques qu'écologiques. Ces systèmes énergétiques décentralisés se composent de plusieurs petites unités – appelées ressources énergétiques décentralisées (DER) – destinées à la production et au stockage locaux d'énergie. Il s'agit par exemple d'installations solaires, de batteries domestiques et de pompes à chaleur, ainsi que de composants tels que des onduleurs et des compteurs intelligents, qui contrôlent et optimisent les flux d'énergie au sein du système.

D'un marché de niche à un marché en pleine croissance: l'énergie décentralisée s'impose

Au cours des dernières années, l'approvisionnement énergétique décentralisé est passé d'une solution de niche à un marché en pleine croissance. La Suisse en offre un exemple pionnier: le premier immeuble collectif au monde entièrement autonome en énergie montre que les bâtiments sont aujourd'hui techniquement capables de fonctionner sans aucun raccordement au réseau.

Les données de l'AIE¹ pour la Suisse prouvent que les technologies des systèmes énergétiques décentralisés ne sont pas une niche dans ce pays: par rapport aux autres sources d'énergie renouvelables, la croissance de la capacité des systèmes photovoltaïques décentralisés est de loin la plus élevée, notamment parce que les procédures d'autorisation sont relativement simples par rapport à celles des grandes installations solaires ou des parcs éoliens. C'est pourquoi le développement des énergies renouvelables en Suisse s'effectue aujourd'hui en grande partie de manière décentralisée. Dans de nombreux pays, le photovoltaïque décentralisé fournit déjà une électricité moins chère que le réseau central ; selon les pays, les coûts ont baissé de 40% à 70% depuis 2010 – une évolution qui, selon les estimations, devrait se poursuivre dans les années à venir. Par ailleurs, les besoins en chaleur couverts par des pompes à chaleur décentralisées devraient passer de 7% en 2020 à environ 20% d’ici fin 2030 à l’échelle mondiale, ce qui souligne la part de marché croissante des technologies de chauffage décentralisées. 

Cette évolution est en outre soutenue par une rentabilité croissante: Selon Fraunhofer ISE², les énergies renouvelables décentralisées peuvent d'ores et déjà rivaliser avec les centrales électriques conventionnelles. Les chiffres de Precedence Research montrent en outre que le marché mondial des DER passera d'environ 98 milliards en 2025 à près de 294 milliards de dollar d'ici 2034, ce qui correspond à un taux de croissance annuel d'environ 13%.

Écologie, économie et politique: les moteurs de l'approvisionnement énergétique décentralisé

Trois forces sont à l'origine de la transition vers la décentralisation: l'écologie, l'économie et le cadre politique.

• Sur le plan écologique, l'approvisionnement énergétique décentralisé est la clé pour atteindre les objectifs de zéro émission nette, raison pour laquelle le autorités fédéral encourage de manière ciblée son développement. De nombreuses technologies décentralisées fonctionnent localement sans émissions ou avec des émissions nettement plus faibles, et favorisent, grâce à des composants intelligents, une utilisation plus économe de l'énergie.
• Sur le plan économique, l'approvisionnement énergétique décentralisé est nécessaire pour s'affranchir de la fluctuation des prix à l'importation. Selon la Commission européenne, la volatilité des prix des énergies fossiles, provoquée par les crises géopolitiques telles que le conflit avec l’Iran, pèse lourdement sur l'économie européenne. Depuis le début de la guerre, l'Europe a dépensé 6 milliards d'euros supplémentaires pour les importations de combustibles fossiles (situation en mars 2026). En passant à une énergie propre produite localement, l'Europe pourrait toutefois réduire sa dépendance. Le développement de l'approvisionnement énergétique décentralisé renforce ainsi la stabilité du marché de l'énergie et a un impact positif sur l'économie nationale dans son ensemble.
• Ces facteurs sont en outre renforcés par un cadre réglementaire favorable: des conditions-cadres politiques telles que la Stratégie énergétique suisse 2050 soutiennent la transition vers les DER et augmentent ainsi la demande en technologies correspondantes. Les subventions nationales correspondantes sont consultables sur la plateforme francsenergie.

Pourquoi l'approvisionnement énergétique décentralisé enrichit les portefeuilles d'investissement

Une orientation stratégique vers des solutions décentralisées minimise la dépendance vis-à-vis des grands projets fossiles et réduit le risque d'« actifs échoués » sous la forme de centrales fossiles mises hors service.

• Résilience et rendements plus stables: l'utilisation de diverses sources d'énergie locales (solaire, éolienne, bioénergie) réduit la dépendance vis-à-vis de combustibles fossiles spécifiques et dissocie les prix de l'énergie des crises géopolitiques ainsi que des chaînes d'approvisionnement instables. Parallèlement, les structures décentralisées sont plus résilientes: la défaillance de composants individuels due à des phénomènes naturels ou à des interventions extérieures ne met pas en péril l'ensemble du système. Pour les investisseuses et investisseurs, cela peut contribuer à des revenus plus stables et plus faciles à planifier à long terme.
• Croissance grâce à la valeur ajoutée économique: une récente étude de Roland Berger estime à environ 255 milliards d’euros les avantages macroéconomiques des solutions décentralisées rien qu’en Allemagne d’ici 2045. Ce chiffre résulte d’une baisse pouvant atteindre 50% des coûts énergétiques pour les ménages et les PME, ainsi que d’un allègement massif des besoins d’extension du réseau (d’environ 40%). En Suisse, le tableau est similaire: une étude de l’ETH Zurich confirme qu’un investissement dans les systèmes d’énergie renouvelable permettrait de réduire les dépenses énergétiques jusqu’à 2 milliards de francs par an.

Les architectes de la décentralisation: trois cas d’investissement

Les entreprises suivantes fournissent l’infrastructure nécessaire à la transition mondiale vers un approvisionnement énergétique décentralisé et illustrent l’éventail des perspectives d’investissement dans ce domaine.

• NIBE Industrier: le fabricant suédois de pompes à chaleur NIBE Industrier est leader du marché en Europe et en Amérique du Nord avec un chiffre d'affaires net de 40,84 milliards de couronnes suédoises (environ 3,5milliards de francs). Les pompes à chaleur constituent, en tant que DER, une partie d'un système énergétique décentralisé ; les ménages peuvent ainsi passer d'un chauffage au fioul ou au gaz à des alternatives électriques. Les pompes à chaleur extraient de l'environnement (air, sol, eau) de l'énergie et la transforment en chaleur. Le gain d'efficacité par rapport aux systèmes fossiles est énorme: alors que les chaudières à gaz conventionnelles atteignent généralement des rendements de l'ordre de 90%, les pompes à chaleur NIBE atteignent plus de 300%. Concrètement, cela signifie qu’un kilowatt d’électricité produit 3 kW de chaleur utile. NIBE fait progresser l’approvisionnement énergétique décentralisé grâce à des solutions système interconnectées qui combinent des pompes à chaleur avec des installations photovoltaïques et des systèmes de stockage pour former des systèmes domestiques optimisés. Les avantages écologiques pour la transition énergétique sont considérables: à elles seules, les installations mises en service en 2024 ont permis de réduire les émissions de CO2 de 433 448 tonnes. Avec pour objectif de doubler son chiffre d'affaires net pour atteindre 80 milliards de couronnes suédoises d'ici 2030, NIBE se positionne comme une entreprise clé qui tirera profit à long terme de la transition thermique mondiale.
• Landis+Gyr: cette entreprise traditionnelle de Zoug, vieille de 130 ans, est aujourd’hui le «cerveau» technologique des réseaux électriques modernes. Landis+Gyr veille à ce que de simples raccordements domestiques deviennent des nœuds intelligents. Son tout dernier compteur intelligent (smart meter), le «Revelo», est un pionnier technologique: il ne se contente pas de mesurer la consommation, mais contrôle le flux d’électricité dans les deux sens – c’est-à-dire entre l’installation solaire, la batterie domestique, la voiture électrique et le réseau public. Son logiciel spécialisé (DERMS), qui permet de contrôler les DER à la seconde près, garantit la stabilité du réseau et empêche un effondrement en cas de pics de charge.Pour les investisseuses et investisseurs, la position de l’entreprise sur le marché est extrêmement attractive : au cours de l’exercice 2024, l’entreprise a réalisé un chiffre d’affaires net d’environ 1,73 milliard de dollars US et a enregistré un carnet de commandes record de 4,63 milliards de dollars (+23% par rapport à l’année précédente). L'impact écologique est également considérable: rien qu'en 2024, le parc installé a permis une réduction de 9 millions de tonnes de CO2.
• Infineon: avec un chiffre d'affaires net de 14,7 milliards d'euros, Infineon est l'un des principaux fabricants européens de semi-conducteurs et un catalyseur essentiel de la transition énergétique décentralisée. Dans les systèmes décentralisés, l'énergie est souvent produite sous forme de courant continu, par exemple dans les installations photovoltaïques ou les batteries, et doit être convertie en courant alternatif pour les ménages et les réseaux électriques. La division «Green Industrial Power» d’Infineon développe des semi-conducteurs de puissance spécialement destinés à ces applications. Outre le silicium classique, l’entreprise mise de plus en plus sur des matériaux spécialisés à haute performance (tels que le carbure de silicium), qui ne perdent pratiquement pas d’énergie, même à des tensions élevées. Cela permet de réduire la taille, le poids et d’améliorer l’efficacité des onduleurs. Parallèlement, Infineon travaille également sur des technologies innovantes, notamment avec des plaquettes de semi-conducteurs (wafers) particulièrement fines. Avec une épaisseur de 20 micromètres, celles-ci ne font plus que la moitié de l'épaisseur des produits standard actuels et peuvent réduire les pertes d'énergie de plus de 15% dans certaines applications. De tels gains d'efficacité constituent un élément clé pour rendre les systèmes énergétiques décentralisés plus performants et plus rentables.

Perspectives: l’avenir appartient au réseau décentralisé

L’approvisionnement énergétique décentralisé va continuer à s’imposer dans le cadre de la transition énergétique. Les progrès technologiques, l’électrification croissante et le contexte politique laissent présager que l’énergie produite et gérée localement jouera à l’avenir un rôle plus important dans le système énergétique. Pour les investisseuses et investisseurs, ce contexte peut ouvrir des perspectives intéressantes. Les solutions décentralisées allient une croissance structurelle à un potentiel de rendements plus stables dans un environnement marqué par les incertitudes.

Dans le même temps, il convient de noter que même dans le cas de tendances à long terme, une large diversification reste essentielle. L'énergie décentralisée peut ainsi servir de composante pour constituer un portefeuille équilibré.

¹ Agence internationale de l'énergie (AIE): https://www.iea.org/data-and-statistics/data-tools/renewable-energy-progress-tracker 
² Fraunhofer Institute for Solar Energy Systems (ISE): https://www.ise.fraunhofer.de/en/publications/studies/cost-of-electricity.html