Durabilité
Notre politique de placement durable
En tant que banque à échelle humaine, nous sommes conscients de notre responsabilité quant à l’impact de nos activités commerciales sur l’environnement et la société. C’est pourquoi nous soutenons la stratégie climatique de la Suisse et les objectifs climatiques du groupe Migros.
Notre conception de la durabilité
Nous sommes convaincus que les risques et les opportunités de durabilité peuvent avoir une incidence à long terme sur les résultats des placements. La prise en compte des aspects de durabilité dans le processus de placement nous permet de prendre des décisions de placement plus fondées. Dans ce contexte, nous appliquons des critères mesurables pour évaluer les risques et les opportunités des émetteurs (entreprises ou pays) en matière de durabilité.
La politique de placement durable montre comment la Banque Migros intègre les aspects de la durabilité dans son processus de placement. Elle englobe toutes les solutions de placement durables de la Banque Migros.
Nos approches de durabilité
La Banque Migros propose trois approches de la durabilité: «responsable», «sustainable» et «Inspire».
Approche de durabilité «responsable»
L’approche «responsable» de la Banque Migros se concentre sur la réduction des risques liés à la durabilité dans un portefeuille et correspond au critère de préférence «Important» en matière de durabilité. Les investissements sont effectués auprès d’émetteurs présentant une notation de durabilité moyenne ou élevée. Cette approche s’applique aux mandats de gestion de patrimoine et au conseil en placement.
Approche de durabilité «sustainable»
L’approche «sustainable» de la Banque Migros se concentre sur la réduction des risques liés à la durabilité dans un portefeuille et aligne le portefeuille de placement sur les valeurs culturelles et normes générales des investisseurs. L’approche «sustainable» correspond au critère de préférence «Important» en matière de durabilité. À cet effet sont sélectionnés des émetteurs qui présentent une notation de durabilité moyenne ou élevée. Cette approche s’applique aux fonds stratégiques durables de type «sustainable».
Approche de durabilité «Inspire»
L’approche «Inspire», que nous proposons avec les spécialistes en impact d’Inyova, se concentre sur les entreprises qui ont un impact positif mesurable sur l’environnement. Elle est utilisée dans la gestion de patrimoine Inspire et correspond au critère de préférence «Très important» en matière de durabilité. Pour les placements en actions, les entreprises sélectionnées ont soit des objectifs climatiques vérifiés, soit proposent des produits et services qui contribuent à la résolution de la crise climatique. Pour les placements obligataires, le financement de projets durables sous forme de green ou social bonds est prioritaire. Ici, les approches de durabilité de type «exclusions» ou «investissement à impact» sont utilisées.
Un aperçu complet de la sélection de produits par préférence est disponible ici.
Approches de durabilité utilisées
Exclusions
La Banque Migros exclut les activités d’émetteurs qui contreviennent aux normes et valeurs prédéfinies. À cet égard, nous nous fondons sur des normes mondiales telles que la Convention des droits de l’homme des Nations Unies ou les principes du Pacte mondial des Nations Unies. En outre, nous n’investissons pas auprès d’émetteurs qui fabriquent, négocient ou stockent des armes controversées (c’est-à-dire les armes biologiques et chimiques, les mines antipersonnel, les armes à fragmentation, les munitions contenant de l’uranium, les bombes au phosphore) au sens des conventions des Nations Unies. Ces armes sont des armes controversées en raison de leur impact humanitaire à long terme et/ou du nombre élevé de victimes civiles qu’elles causent.
Les exclusions diffèrent en fonction de l’approche de durabilité de la Banque Migros qui est appliquée. Par ailleurs, nous n’investissons pas dans des émetteurs qui dépassent un certain seuil de chiffre d’affaires. Le tableau suivant donne un aperçu des exclusions appliquées.
Exclusion des domaines d’activités critiques
| Domaines d’activités critiques | Seuil de chiffre d’affaires en % | Responsable | Sustainable | Inspire |
|---|---|---|---|---|
| Émetteurs suscitant de très graves controverses | Exclus | Oui | Oui | Non |
| Armes controversées | 0% | Oui | Oui | Oui |
| Armes | 5% | Oui | Oui | Oui |
| Tabac | 5% | Oui | Oui | Oui |
| Énergie nucléaire | 5% | Oui | Oui | Oui |
| Génie génétique dans l’alimentation | 5% | Oui | Oui | Oui |
Charbon |
5% |
Oui |
Oui |
Oui |
Pétrole et gaz* |
5% |
Oui, pour les entreprises dont les plans de transition sont insuffisants |
Oui, pour les entreprises dont les plans de transition sont insuffisants |
Oui |
| Compagnies aériennes | 0% | Non | Non | Oui |
Sélection positive
L’impact financier des aspects de durabilité sur les émetteurs est évalué sur la base des notations de MSCI ESG Research et s’applique aux approches «responsable» et «sustainable» (voir Notations MSCI ESG). MSCI ESG Research est le principal fournisseur au monde de données sur la durabilité. Les performances des émetteurs sont comparées, au sein de leur branche, du point de vue des aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise dans le cadre de leur gestion des risques et des opportunités de durabilité (en anglais: Environment, Social, Governance, en bref ESG). Quelques exemples des critères analysés sont présentés dans le tableau ci-dessous.
Aspects ESG et exemples de critères
E = Environment
Référence à l'environnement
- Empreinte carbone
- Biodiversité et utilisation des sols
- Déchets toxiques et émissions
S = Social
Référence à la responsabilité sociale
- Sécurité et santé des collaborateurs
- Responsabilité du fait des produits
- Protection des données
G = Governance
Référence à la gouvernance d'entreprise
- Éthique des affaires
- Indépendance et diversité du conseil d'administration
- Gestion des risques et de la réputation
Nous mettons l’accent sur les entreprises se situant dans la moyenne ou en tête des évaluations de durabilité. Cela réduit les risques liés à la durabilité dans le portefeuille, tout en nous permettant de conserver un vaste univers de placement. L’univers de placement est limité aux entreprises dont la notation MSCI est d’au moins «BB».
Orientation sur le climat (stratégie climatique)
L’orientation de nos portefeuilles sur le climat signifie la diminution de l’empreinte écologique, au fil du temps, par la réduction progressive des émissions de gaz à effet de serre du portefeuille ou des émetteurs qui le composent. Notre objectif à long terme est de réduire linéairement la hausse de température implicite des portefeuilles concernés à 1,5° Celsius d’ici à 2030. Cela nous permet de satisfaire aux ambitions de l’accord de Paris sur le climat. Cette approche s’applique à l’approche de durabilité «responsable».
Investissement à impact
L’orientation de nos portefeuilles sur le climat signifie la diminution de l’empreinte écologique, au fil du temps, par la réduction progressive des émissions de gaz à effet de serre du portefeuille ou des émetteurs qui le composent. Notre objectif à long terme est de réduire linéairement la hausse de température implicite des portefeuilles concernés à 1,5° Celsius d’ici à 2030. Cela nous permet de satisfaire aux ambitions de l’accord de Paris sur le climat. Cette approche s’applique à l’approche de durabilité «responsable». De manière générale, le terme «investissement à impact» comprend, selon la définition de l’autorégulation de l’Asset Management Association Switzerland, les placements qui, outre un rendement financier, génèrent un impact social et/ou écologique positif mesurable. Pour cela, il doit y avoir l’intention d’investir dans un secteur ou une activité ayant un tel impact positif, il faut appliquer un processus de gestion axé sur l’impact, et l’impact doit être mesurable. Notre méthodologie d’investissement à impact place la sélection d’entreprises ayant un impact positif sur l’environnement au cœur du processus d’investissement. Ainsi, au moins 50% des investissements en actions sont réalisés dans des entreprises qui travaillent sur des solutions climatiques telles que les énergies renouvelables ou les aliments à base de plantes. Les autres entreprises du portefeuille ont des objectifs d’émissions «zéro net» mesurables (CO2 et autres gaz à effet de serre). Les placements en obligations sont effectués via des obligations vertes et des banques de développement.
Évaluation des fonds de prestataires tiers
Pour certaines solutions de placement, nous investissons ou recommandons des fonds de prestataires tiers. Les approches varient parfois considérablement d’un prestataire à l’autre en matière de placements durables. C’est pourquoi nous examinons comment la durabilité est intégrée dans le processus de placement. Pour les fonds de prestataires tiers, le critère minimal garanti est l’exclusion des armes controversées et l’existence d’une politique de durabilité.
Exercice indirect du droit de vote
Les droits de vote sont exercés activement afin de provoquer des changements durables dans l’entreprise investie, et d’obtenir ainsi un effet positif sur l’économie réelle. Dans l’approche «sustainable», les droits de vote sont, du point de vue de la Banque Migros, actuellement exercés de manière indirecte: la direction du fonds UBS Fund Management Switzerland représente les intérêts financiers et durables des détenteurs de parts des fonds lors des assemblées générales, des associés et des créanciers. Dans l’exercice des droits de vote, la direction du fonds peut se faire conseiller par une entreprise spécialisée dans ce domaine au moyen de recommandations relatives aux droits de vote.
Organisation
L’engagement conscient en faveur de la durabilité dans le processus de placement se reflète dans l’organisation de nos activités. Les tâches, compétences et responsabilités sont clairement réparties et efficacement coordonnées, et commencent au niveau des organes de direction de la Banque Migros. Ces organes se réunissent au moins tous les trimestres.
Tâches et compétences en matière de placements durables:
Direction générale – Comité d’investissement
La Direction générale est responsable de la mise en œuvre des mesures découlant de la stratégie de durabilité de la banque. Le Comité d’investissement, qui se réunit mensuellement, approuve la sélection des partenaires stratégiques et des fournisseurs de données. La Direction générale est également chargée de mettre en œuvre des systèmes et processus internes appropriés et de garantir la compliance en matière de durabilité dans le processus de placement de la Banque Migros.
Investment Office – Comité de durabilité
Le Comité de durabilité de l’Investment Office de la Banque Migros définit l’approche de placement durable et fixe les conditions cadres de la sélection des titres durables. Il se réunit tous les mois et présente des indicateurs clés sur les solutions de placement durables au Comité d’investissement.
Investment Office – État-major Durabilité
L’état-major Durabilité effectue les analyses de durabilité des entreprises en s’appuyant sur les analyses de fournisseurs de données externes. En collaboration avec les spécialistes en placement de la Banque Migros, il garantit le respect des critères de durabilité en matière de placements.
