Génération Prévoyance personnelle

Pourquoi le déficit de prévoyance touche-t-il particulièrement les Millennials?

Prenons l'exemple de Max. Il gagne un salaire net à six chiffres et, à 30 ans, a un avenir prometteur devant lui. Cela n’a rien d’étonnant puisqu’il n’a cessé de se former, a réalisé divers séjours à l’étranger et engrangé de premières expériences entrepreneuriales en participant à une start-up.

En revanche, ses perspectives d’avenir sont moins roses sur le plan de la prévoyance. En effet, malgré ses bonnes perspectives salariales, se constituer un capital vieillesse approprié sera plus difficile pour lui que pour ses parents. Cela vaut pour toute la génération des collègues de Max, les «millennials», nés entre 1980 et 2000. Les millennials vivent et travaillent en effet différemment des générations précédentes:

• Temps partiel/partage d'emploi, freelancing, congés sabbatiques, pauses plus longues en cas de maternité ou de paternité: les millennials définissent souvent les priorités de leur parcours professionnel différemment de leurs parents. Ils ont ainsi moins d'années avec des montants de prévoyance complets.
• Loyers et coût de la vie élevés: les frais de logement en particulier, mais aussi les primes d'assurance maladie et les autres coûts de la vie, pèsent aujourd'hui beaucoup plus lourd dans le budget qu'auparavant. Au final, il reste donc moins pour la constitution d'un patrimoine.

AVS et caisse de pension: pourquoi avec seulement deux piliers, c'est serré pour les Millennials?

• AVS (1er pilier): les rentes courantes des retraités sont financées par les cotisations salariales actuelles des personnes actives. Cela signifie une pression démographique considérable: le faible taux de natalité et l'augmentation de l'espérance de vie font que de moins en moins de personnes actives paient des cotisations salariales pour de plus en plus de retraités. Plus le temps passe, moins il reste pour les individus. Afin de garantir malgré tout le niveau des rentes AVS, il est nécessaire d'augmenter les pourcentages de TVA et, à long terme, peut-être également les déductions salariales. Résultat: les personnes actives, comme Max, verront leur porte-monnaie diminuer à la fin du mois.
• Caisse de pension (2e pilier): la prévoyance professionelle est sous pression pour les mêmes raisons démographiques que l'AVS. Mais les caisses de pension ne peuvent pas compter, comme l’AVS, sur un complément de capitaux fiscaux. Au lieu de cela, les taux de conversion baisseront dans les années à venir. Par exemple, un taux de conversion de 5,5% signifie que, pour 100'000 francs de capital vieillesse épargné, on recevra une rente annuelle de 5500 francs lors du départ à la retraite. Mais la tendance s’oriente à ce que le taux pour la majeure partie des prestations de caisse de pension (à savoir les prestations dites surobligatoires) baisse à 5%, voire moins. Les prestations de caisse de pension font encore l’objet de pression pour deux autres raisons. Premièrement, la faiblesse des taux d’intérêt du marché entraîne également une rémunération faible des avoirs de vieillesse, ce qui ralentit la constitution du capital de prévoyance.  Deuxièmement, le Conseil fédéral prévoit d'imposer plus lourdement qu'aujourd'hui le capital de prévoyance épargné lors de son retrait.

La solution: le pilier 3a et un plan d’épargne en fonds comme compléments

Ne pouvant pas se fier entièrement aux 1er et 2e piliers, les Millennials n’auront d’autre choix que d’épargner systématiquement par elle-même pour la retraite:

• L’une des solutions consiste à constituer un pilier 3a. Son attrait réside dans le fait que, en 2026, les employés peuvent y verser jusqu’à 7258 francs par an et déduire ce montant de l’impôt sur le revenu; pour les indépendants sans caisse de pension, le montant s’élève même à 36'288 francs (en 2027, les montants s’élèvent à 7373 francs respectivement 36 864 francs). Il faut cependant tenir compte du fait que cet argent épargné peut être retiré au plus tôt cinq ans avant l’âge de la retraite AVS. Un retrait plus précoce n’est possible que sous certaines conditions, p. ex. pour le financement d’un logement en propriété. Au regard de ces restrictions imposées par le pilier 3a, on parle également de prévoyance «liée».
• Il est par conséquent conseillé de se constituer un patrimoine de prévoyance également en dehors des possibilités fiscalement avantagées. Un plan d’épargne en fonds est idéal pour cela. Max verse ainsi à intervalles réguliers des montants fixes dans des fonds de son choix – par exemple dans des fonds de développement durable. C'est par exemple possible déjà à partir de 50 francs par mois à la Banque Migros.

Épargner environ 10 à 15% pour sa prévoyance

Avec un plan d’épargne en fonds et un pilier 3a, Max devrait, selon une règle généralement admise, épargner environ 10 à 15% de son revenu net pour sa prévoyance personnelle, soit environ 10'000 francs par année.

Variante 1 - plan d'épargne en fonds uniquement: supposons que Max renonce à un pilier 3a et verse chaque année, de l'âge de 30 ans jusqu'à la retraite, le montant maximal 3a de 7258 francs ainsi que 4000 francs supplémentaires dans un plan d'épargne en fonds. Il choisit un fonds stratégique à investissement durable avec 85% d'actions et un rendement supposé à long terme de 5%. Au moment de la retraite à 65 ans, il a ainsi accumulé un capital de 1'016'490 francs (voir tableau).

Variante 2 - plan d'épargne en fonds et pilier 3a combinés: à partir de 30 ans, Max verse le montant maximal de 7258 francs dans le pilier 3a et 4000 francs supplémentaires dans un plan d'épargne en fonds. Pour les deux, il choisit des fonds stratégiques durables avec 85% d'actions. Il peut déduire les versements 3a de son revenu imposable, mais doit en revanche payer des impôts sur les fonds 3a lors du retrait. En fin de compte, il lui reste 1'016'330 francs avec un domicile fiscal supposé en ville de Zurich. C'est un peu moins que dans la variante 1 avec 1'016'490. Mais:

• Avantages fiscaux grâce au retrait échelonné des fonds 3a: si Max ne retire pas la totalité des fonds 3a en une seule fois à l'âge de 65 ans, mais échelonne le retrait, par exemple sur cinq ans, il bénéficie d'une progression fiscale plus faible et peut ainsi économiser, selon les cas, environ 30'000 francs d'impôts au total.  L’échelonnement deviendra d’autant plus important si les projets du Conseil fédéral visant à renforcer l’imposition des versements du capital de prévoyance sont mis en œuvre. 
• Amortissement indirect grâce au pilier 3a:  le pilier 3a peut être utilisé pour l'amortissement dit indirect dans le cadre du financement de la propriété du logement. En d'autres termes, Max ne doit pas payer en permanence des mensualités d'amortissement de sa dette au détriment de sa fortune, mais peut économiser cet amortissement jusqu'à l'âge de la retraite, lorsqu'il perçoit le pilier 3a. Ce n'est qu'à ce moment-là qu'elle sera déduite des remboursements de dettes. Les avantages pour Max: son argent reste placé et le montant de l'hypothèque reste inchangé jusqu'au remboursement, ce qui lui permet de déduire l'intégralité des intérêts hypothécaires de ses impôts.